Life insurance rates are based on a number of factors that determine the amount of financial risk the life insurance company takes when it approves a policy. That's why life insurers often require applicants to have a life insurance medical exam. It's an important way to assess the applicant's health and determine if they're even insurable — and if so, how much to charge in premiums to offset the company's risk. If you're getting life insurance — or just thinking about it — this page can answer some of the most common questions about the life insurance medical exam:
Most people are eligible to buy life insurance in some form. Still, the type of policy, level of coverage, and cost depend on several factors unique to each applicant's situation. Your age, overall health, family history, lifestyle habits (such as whether you're a smoker), and other factors help the life insurance company estimate your life expectancy. The longer your life expectancy, the lower your risk and cost to insure.
Some policies let you skip the medical exam and only ask a few questions about your health; others don't even ask health questions. But that doesn't necessarily mean these are a good deal. Policies that don't ask for health information typically have to charge more per $1,000 of coverage because the insurer must assume the applicant has medical issues.
If you're buying a substantial policy to provide for your family, it generally makes sense to get a "medically underwritten policy". If you are in excellent health, you'll pay less for coverage because the insurance company knows that whatever other factors affect your risk, health isn't a problem. In fact, if you have a well-managed medical condition (such as high blood pressure) but are otherwise in good health, it may still make sense to get a medically underwritten policy.
Life insurance comes in two primary types — term life insurance and permanent life insurance.
Term life insurance lets you get a large amount of coverage at a relatively low cost. However, that coverage only lasts for a limited period of time — or "term" — which usually ranges from 10 to 30 years. Once the term is over, so is the policy. If you want continued protection, you have to apply for new coverage.
Permanent coverage — like whole life insurance or universal life insurance — provides life insurance that does not expire. As long as your premiums are paid up, your policy will stay in force. It also builds cash value over time. You can access the policy's cash value thru loans or withdrawals while still keeping the policy in force. Because it provides more value, permanent insurance costs significantly more than term life insurance.
Either type of coverage may require a medical exam, especially if you're getting a large policy. So, say you're relatively young and healthy, and qualifying for coverage won't be an issue. You could get a term policy and save money initially. However, when the term expires, you'll have to apply for new coverage, and rates will be higher because you're older. In the meantime, you could also develop a health condition, such as diabetes or other, that further drives up your cost of coverage or maybe even disqualifies you from getting a medically-underwritten policy. Instead, you'd have to apply for a no medical exam policy, but you'll pay even more — if you can get the same amount of coverage. These policies typically have coverage limits.
On the other hand, if you get a permanent whole life policy when you're young and healthy, your premiums will never go up or down and will always be based on the health rating you had when you applied. So if you get coverage at age 30, whole life premiums will be higher than they would be for a 20-year TERM policy. But fast-forward two decades later: if you apply for a new 20-year TERM policy at age 50, the cost could be much higher — even if you're in good health. But the monthly premiums of a whole life policy will be the same as they were at age 30 — and the protection will last as long as you live.
If the policy you're applying for requires a medical exam, the life insurance company will arrange for it and cover the costs. A professional will usually contact you to schedule your appointment, and the examiner will come to your home or office. The exam usually takes 15 to 45 minutes, depending on what's required. There are typically two parts: a questionnaire and a basic physical exam.
The policy underwriters (insurance company professionals who assess your risk) will consider both your medical and lifestyle information, so the questionnaire will likely cover the following:
Recording your weight, height, body mass index (BMI), and vitals — including your pulse and blood pressure.
Depending on your circumstances and the insurer's requirements, you may also have the following tests:
To help save time filling out your questionnaire, it helps to gather the types of personal information items that will likely be asked for, including:
There's not much you can do to prepare for your medical exam. You can't make significant improvements to your health in a short amount of time, but you can take some steps to ensure the best possible results.
Once your exam is complete, the results go to the company's underwriting team. The underwriting process can take as little as a day or two, but more often, a few weeks. During that time, an underwriter will look over the details of your application, your health information, and your lifestyle to determine your insurance risk class: the larger the policy, the more detailed the underwriting process.
Once underwriting is completed, you'll find out if you were approved and at what rate. If you've been working with an experienced agent and no health surprises are uncovered, you're unlikely to have higher premiums than you expected. However, there may be instances where a person is approved for life insurance coverage but not for the total amount due to risk factors uncovered during the underwriting process.
As we've noted, if you're in good health — especially if you're a non-smoker — you're most likely going to pay less for medically-underwritten life insurance that may include a health exam. However, if you have been denied coverage or believe you have a medical condition that would result in denial, there are two kinds of policies that never require a medical exam.
Many companies offer employer-sponsored life insurance plans as an employee benefit. These plans feature affordable group rates and may not require a health exam unless you apply for coverage over a certain limit. If offered by your employer, this could be an excellent choice, especially if you have health issues that limit your ability to purchase other coverage.
If you're looking to purchase life insurance and want more guidance about how to get a policy that fits your needs at a price you can afford, contact Cuantico Insurance. We can help you find a nearby financial representative who will guide you to the right solution, or just call us at (310) 897-1347 (click to call)
* This content is for education purposes only. Coverage and eligibility subject to underwriting.
Las tarifas del seguro de vida se basan en varios factores que determinan el riesgo financiero que asume la aseguradora al aprobar una póliza. Es por eso que las aseguradoras suelen exigir un examen médico. Es una forma importante de evaluar la salud del solicitante y determinar si es asegurable y, de ser así, cuánto cobrar en primas para compensar el riesgo. Si está considerando un seguro de vida, esta página responde las preguntas más frecuentes sobre el exámen médico.
La mayoría de las personas son elegibles para comprar algún tipo de seguro de vida. Sin embargo, el tipo de póliza, el nivel de cobertura y el costo dependen de varios factores únicos de cada solicitante. Su edad, salud general, antecedentes familiares, hábitos de vida (como ser fumador) y otros factores ayudan a la aseguradora a estimar su esperanza de vida. Cuanto mayor sea su esperanza de vida, menor será su riesgo y costo de asegurar, y viceversa.
Algunas pólizas permiten omitir el examen médico y solo hacen algunas preguntas sobre su salud; otras ni siquiera preguntan. Pero eso no significa necesariamente que sean una buena oferta. Las pólizas que no solicitan información de salud suelen cobrar más por cada $1,000 de cobertura porque la aseguradora debe asumir que el solicitante tiene problemas médicos.
Si está comprando una póliza sustancial para su familia, generalmente tiene sentido obtener una "póliza con suscripción médica". Si goza de excelente salud, pagará menos porque la aseguradora sabe que, independientemente de otros factores, la salud no es un problema. De hecho, si tiene una condición médica bien controlada (como presión arterial alta) pero por lo demás está sano, también puede tener sentido. Después de todo, la aseguradora ha verificado su salud y no tiene que asumir lo peor.
El seguro de vida se presenta en dos tipos principales: seguro de vida temporal y seguro de vida permanente.
El seguro de vida temporal le permite obtener una gran cantidad de cobertura a un costo relativamente bajo. Sin embargo, esa cobertura solo dura un período limitado — o "plazo" — que generalmente varía de 10 a 30 años. Una vez que finaliza el plazo, la póliza no queda nada. Si desea protección continua, debe solicitar una nueva cobertura.
La cobertura permanente — como el seguro de vida entera o el seguro de vida universal — proporciona un seguro de vida que no caduca. Siempre que sus primas estén pagadas, su póliza permanecerá vigente. También acumula valor en efectivo con el tiempo. Es importante destacar que puede acceder al valor en efectivo mediante préstamos o retiros mientras mantiene la póliza vigente. Debido a que ofrece más valor, el seguro permanente cuesta significativamente más que el seguro de vida temporal, al menos al principio.
Cualquier tipo de cobertura puede requerir un examen médico, especialmente si obtiene una póliza grande. Entonces, si es relativamente joven y saludable, y calificar no será un problema, podría obtener una póliza temporal y ahorrar dinero inicialmente. Sin embargo, cuando venza el plazo, tendrá que solicitar una nueva cobertura y las tarifas serán más altas debido a su edad. Mientras tanto, también podría desarrollar una condición de salud, como diabetes o arritmia cardíaca, que aumente aún más su costo de cobertura o incluso lo descalifique para una póliza con suscripción médica. En cambio, tendría que solicitar una póliza sin examen médico, pero pagará aún más, si puede obtener la misma cantidad de cobertura. Estas pólizas suelen tener límites de cobertura.
Por otro lado, si obtiene una póliza de vida entera permanente cuando es joven y saludable, sus primas nunca subirán ni bajarán y siempre se basarán en la calificación de salud que tenía cuando solicitó. Por lo tanto, si obtiene cobertura a los 30 años, las primas de vida entera serán más altas que las de una póliza temporal a 20 años. Pero dos décadas después: si solicita una nueva póliza temporal a 20 años a los 50 años, el costo podría ser casi 4 veces mayor, incluso si goza de buena salud. Pero las primas mensuales de una póliza de vida entera serán las mismas que a los 30 años, y la protección durará mientras viva.
Si la póliza que solicita requiere un examen médico, la aseguradora lo organizará y cubrirá los costos. Un profesional generalmente se comunicará con usted para programar su cita y el examinador acudirá a su domicilio u oficina. El examen suele durar de 15 a 45 minutos, según lo requerido. Por lo general, hay dos partes: un cuestionario y un examen físico básico.
Los suscriptores de la póliza considerarán tanto su información médica como su estilo de vida, por lo que el cuestionario probablemente cubrirá lo siguiente:
Registro de peso, talla, índice de masa corporal (IMC) y signos vitales, incluido el pulso y la presión arterial.
Según sus circunstancias y los requisitos de la aseguradora, también puede realizarse las siguientes pruebas:
Para ahorrar tiempo al completar el cuestionario, reúna la información personal que probablemente le solicitarán, que incluye:
No hay mucho que pueda hacer para prepararse para el examen médico. No puede mejorar significativamente su salud en poco tiempo, pero puede tomar algunos pasos para asegurar los mejores resultados posibles.
Una vez completado el examen, los resultados se envían al equipo de suscripción. El proceso puede tomar tan solo un par de días, pero más a menudo unas semanas. Durante ese tiempo, un suscriptor revisará los detalles de su solicitud, su información de salud y su estilo de vida para determinar su clase de riesgo: cuanto mayor sea la póliza, más detallado será el proceso.
Una vez finalizada la suscripción, sabrá si fue aprobado y a qué tarifa. Si ha trabajado con un agente experimentado y no se descubren sorpresas de salud, es poco probable que tenga primas más altas de lo esperado. Sin embargo, puede haber casos en los que una persona sea aprobada para la cobertura pero no por el monto total debido a factores de riesgo descubiertos durante el proceso.
Como hemos señalado, si goza de buena salud, especialmente si no fuma, probablemente pagará menos por un seguro con suscripción médica que puede incluir un examen de salud. Sin embargo, si le han negado la cobertura o cree que tiene una condición médica que resultaría en una negativa, existen dos tipos de pólizas que nunca requieren un examen médico.
Muchas empresas ofrecen planes de seguro de vida patrocinados por el empleador como parte de los beneficios laborales. Estos planes ofrecen tarifas grupales asequibles y pueden no requerir un examen médico, a menos que solicite cobertura por encima de cierto límite. Si su empleador lo ofrece, podría ser una excelente opción, especialmente si tiene problemas de salud que limitan su capacidad para comprar otra cobertura.
Si está buscando comprar un seguro de vida y desea más orientación sobre cómo obtener una póliza que se ajuste a sus necesidades y a un buen precio que pueda pagar, puede llamar o contactar con Cuantico Insurance. Podemos ayudarle a encontrar un representante financiero cercano que lo guíe hacia la solución adecuada, o simplemente llamenos al (310) 897-1347 (haz clic para llamar)
* Este contenido es solo para fines informativos. La cobertura y elegibilidad están sujetas a suscripción.